动量因子在A股的有效性研究：5日/20日/60日对比
动量因子有效性研究
动量（Momentum）——强者恒强——是A股最稳定的因子之一。
IC对比（示意）
| 因子 | IC均值 | IR | 单调性 |
|---|---|---|---|
| MOM5 | 0.041 | 0.62 | 较好 |
| MOM20 | 0.052 | 0.71 | 良好 |
| MOM60 | 0.038 | 0.55 | 一般 |
关键发现
- 20日动量表现最稳定，适合中频策略
- 5日动量噪声大，需配合成交量过滤
- 60日动量在中长期反转时失效
动量（Momentum）——强者恒强——是A股最稳定的因子之一。
| 因子 | IC均值 | IR | 单调性 |
|---|---|---|---|
| MOM5 | 0.041 | 0.62 | 较好 |
| MOM20 | 0.052 | 0.71 | 良好 |
| MOM60 | 0.038 | 0.55 | 一般 |